作者?|IDG君

来源 |IDG资本

正文

经历了这次黑天鹅事件，相信大家会很想了解如何看待、处理、预防黑天鹅事件的发生。

《黑天鹅》的作者塔勒布还有一本书《非对称风险》IDG君之前也推荐过，此时此刻更是值得被反复品读。

塔勒布倾其一生研究不确定性、概率等知识，以帮助生活在这个充满不确定的世界、以及不那么透明环境下的我们，做出理性决策。

非对称风险是什么，人们应该怎样计算风险的概率，又最应避免哪类风险？希望通过这篇文章能改变你看待风险的思维方式。

身处不确定性高的时代，大多数人可能听过塔勒布的著作《随机漫步的傻瓜》、《黑天鹅》、《反脆弱》和《非对称风险》，这四本先后问世的作品构成了“不确定性”四部曲。

塔勒布被称为“黑天鹅之父”。他十分重视黑天鹅事件与系统性风险，其创办的对冲基金Empirica Capital依靠黑天鹅事件，获得了极高的回报。作为风险管理理论学者，塔勒布倾其一生研究不确定性、概率等知识，以帮助生活在这个充满不确定的世界、以及不那么透明环境下的我们，做出理性决策。

2001年，他出版了《随机漫步的傻瓜》，顾名思义，这本书阐释了整个世界的运行方式或规则，就是随机性。

书里通过大量的事实说明，所谓的成功者可能是由随机事件造就的。成功很可能是因为幸运，千万别高估自己的能力与智慧。书中最有趣的例子是，只要猴子足够多，时间足够长，总有一只猴子能够碰巧写出与《荷马史诗》一样的叙事诗。

2007年的《黑天鹅》一书阐述了一些容易被忽视的、无法预测的日常生活现象。而那些无法预测的意外事件一旦发生，就会产生极端的、颠覆性的影响。

2012年的《反脆弱》，塔勒布提出了三个概念：脆弱，强韧和反脆弱。《反脆弱》论述了在混乱或意外事件的打击下，有的事物会变得更加坚强，如同感冒病毒有时会杀死人，有时会让我们免疫系统更加健康；风会熄灭蜡烛，也会使火越来越旺。暴露在波动性、随机性的冲击中，那些脆弱的一面往往会败下阵来，而脆弱性的对立面即“反脆弱性”则会让人在冲击中壮大与成长。

而2019年发行的第四本《非对称风险》，英文版书名叫《skin in the game》，字面的意思是在游戏中暴露皮肤，引申的意味是参与游戏的时候主动承担风险。

非对称风险

在你过往的印象中，风险是怎么来的？一定是某件事情偏离了正常的轨道、偏离了常态。比如，煤矿不按照安全规定操作，就容易发生矿难。人们不按照交通规则行驶，就容易出车祸。所以风险就是偏离常规，这是我们过去的理解。但是塔勒布说，风险的产生是因为出现了不对称性。

什么叫对称性？简单来说，对称性就是你的行动引发的后果由你自己承担，这就是对称。

但同样一件事所产生的风险，对于每一个个体而言并不是对称的。政客夸夸其谈、理论家高谈阔论、银行家坐收渔利，他们所承担的风险远远不能与另一种人相比，如敢于牺牲的革命者、兢兢业业的实践者、投入成本的创业者。

所以，一个人的价值、真正受到尊重的程度，取决于他愿意为他人承受多少损失。那些不愿意承担风险，将他人置于风险之中的人，应该被置于人类金字塔的底部。

风险共担

风险共担这个道理很容易明白，但却不容易被践行。塔勒布追溯到了3800年前“比今天法律更先进”的《汉谟拉比法典》，来讲述风险共担的重要性：“如果建筑师建造的房子倒塌了，并导致房屋主人死亡，那么建造房子的建筑师应该被处死”。

在塔勒布看来，风险共担的这一理念不仅仅与公平性、互惠性、商业效率和风险管理密切相关，也是我们理解人类社会和整个世界的前提。在当今的生活中，对称性和互惠性的背离问题并不少见，一个没有风险共担的系统会慢慢积累不平衡，最终垮掉。

比如2008年金融危机发生后，一方面政府用纳税人的钱救助快要破产的大金融机构；另一方面这些机构的高管们继续拿着高额奖金，本应该由这些高管承担的风险，都被转移到了普通人身上，这就是书中所称的“罗伯特·鲁宾的勾当”。

作为一位投资风控大师，塔勒布从投资的角度不断提醒，作为投资人，要时刻有面对风险的意识。只有这样，才会督促自己不断学习。做投资，核心要看对未来的认知能力，看谁更具有前瞻性。而学习恰恰是掌握前瞻性的根本方法。无论是多么高收益的投资大师，都应当持续学习。